옵션 거래의 기본 사항

옵션 기초 자습서.

요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.

옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.

그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.

옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.

옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품으로, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)

옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하고 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든, 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.

이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.

옵션 거래 방법 & # 8211; 옵션 거래 기본 사항.

모든 투자자는 옵션 거래를 위해 포트폴리오의 일부를 준비해야합니다. 옵션은 레버리지를 사용하는 데 큰 기회를 제공 할뿐만 아니라, 그들은 또한 당신이 현금 지출의 작은 금액으로 큰 이익을 얻을 수 있습니다.

또한 옵션 전략을 사용하면 포트폴리오를 헤지하게되어 잠재 위험을 줄일 수 있습니다. 투자자는 옵션을 이해하지 못하기 때문에 단순히 편에서 앉아 있어야합니다.

이 가이드의 옵션 거래 기본 사항은 옵션의 기초를 빨리 배우고 거래 준비에 필요한 모든 것을 제공합니다. 그럼 & rsquo; s 시작하자.

& mdash; 두 가지 기본 유형의 옵션.

& mdash; 돈에서, 돈에서, 돈에서.

옵션 이해 위험 & ndash; 옵션 거래 방법.

& mdash; 가격은 매우 빠르게 움직일 수 있습니다.

& mdash; 적나라한 짧은 위치에 손실이있을 수 있습니다.

& mdash; 기타 일반적인 함정.

& mdash; 가격 태그 문제.

& mdash; 통화 옵션 구매.

& mdash; 구매 옵션 풋.

& mdash; 마진 & ndash; & ldquo; 승인 & rdquo; 무역 옵션.

InvestorPlace에 대한 추가 정보 :

FinancialContent Services, Inc. 에 의해 제공되는 금융 시장 데이터 판권 소유. 나스닥 지수는 적어도 15 분 지연됐으며 나머지는 20 분 이상 지연됐다.

저작권 및 사본; 2017 InvestorPlace Media, LLC. 판권 소유. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.

옵션 기본 사항.

이 플레이 북이 우리가 바라는만큼 많은 것을 이해하기 전에 반드시 이해해야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 여러분 중 일부는 이미이 용어와 개념을 이미 알고 있거나 적어도 자신이 생각한다고 생각할 것입니다. 그러나이 섹션을 읽지 않는 한 어떻게 그 사실을 알 수 있습니까? 거기에는 역설이 있습니다.

물론 노련한 베테랑이나 MVP라면 반드시 옵션 전략을 건너 뛰십시오. 너 신참들에게, 글쎄, 계속 읽어라. 우리는 흥미를 유지하려고 노력할 것입니다.

사이트 전반에 걸쳐 & ldquo; stock & rdquo; 그 옵션은 기반으로합니다. 그것은 약간의 지나친 단순화입니다. 실제로 옵션은 몇 가지 종류의 기초 유가 증권으로 거래 될 수 있습니다. 가장 일반적인 주식, 지수 또는 ETF (Exchange Traded Funds)가 있습니다. 따라서 선호하는 거래 스타일에 맞게이 용어를 대체하십시오.

옵션은 소유자에게 특정 기간 동안 고정 가격 ( "파업 가격"이라고 함)으로 자산을 매매 할 권리를 부여하는 계약입니다. 그 기간은 옵션에 따라 하루 정도 짧을 수도 있고 2 년 정도 될 수도 있습니다. 옵션 계약의 판매자는 소유주가 자산을 매매 할 권리를 행사할 경우 거래 상대방을 취할 의무가 있습니다.

여기에 옵션에 대한 표준 견적의 예가 나와 있습니다.

통화 옵션.

전화를 사면 특정 기간 내에 주당 특정 가격으로 특정 주식을 구입할 권리가 있습니다 (의무는 아님). 이것을 기억하는 좋은 방법은 : 당신이 전화를 걸고 & rdquo; 누군가로부터 떨어진 주식.

통화를 판매하는 경우 특정 시간 내에 주식을 특정 가격으로 판매 할 의무가 있습니다 & mdash; 통화 구매자가 해당 가격으로 주식을 살 권리를 주장하기로 결정한 경우에만 & rsquo;

옵션 넣기.

풋을 사면 특정 기간 내에 특정 주식을 특정 가격으로 판매 할 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 이 사실을 기억하는 좋은 방법은 : 당신은 & rdquo; 누군가에게 주식을.

풋을 매도하는 경우 특정 시간 내에 주식을 특정 가격으로 구매할 의무가 있습니다 & mdash; 구매자가 해당 가격으로 주식을 팔 권리를 주장하기로 결정한 경우에만 해당됩니다.

보다 복잡한 전략에서 전화와 풋 사용하기.

대부분의 경우 개별 통화와 풋은 독립 실행 형 전략으로 사용되지 않습니다. 그들은 같은 주식을 바탕으로 주식 포지션 및 / 또는 다른 통화 및 풋과 결합 될 수 있습니다.

이 경우 전략을 & ldquo; complex & rdquo;라고합니다. 이 용어는 이해하기 어렵다는 것을 의미하지는 않습니다. 그것은 단지 이러한 전략이 여러 가지 옵션으로 만들어 졌음을 의미하며 때로는 주식 포지션을 포함 할 수도 있습니다.

특정 옵션 전략을 검토 할 때 통화 및 풋의 다양한 용도에 대해 알아 봅니다.

거래 팁 & amp; 전략.

Ally Invest & rsquo;의 전문가로부터.

옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 자세한 내용은 거래 옵션을 시작하기 전에 Standardized Options 브로셔의 특징 및 위험 요소를 검토하십시오. 옵션 투자자는 비교적 짧은 기간 내에 투자 금액 전체를 상실 할 수 있습니다.

여러 가지 옵션 전략에는 추가 위험이 따르므로 복잡한 세금 처리가 필요할 수 있습니다. 이 전략을 실행하기 전에 세무 전문가와 상담하십시오. 묵시적인 변동성은 주가 변동성의 미래 수준 또는 특정 가격 시점에 도달 할 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 그리스인은 옵션 계약의 가격 결정과 관련된 특정 변수의 변화에 ​​옵션이 어떻게 반응할지에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 묵시적인 변동성이나 그리스의 예측이 옳을 것이라는 보장은 없습니다.

Ally Invest는 자체 감독 투자자에게 할인 중개 서비스를 제공하며 투자, 재무, 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하거나 제안하지 않습니다. 시스템 응답 및 액세스 시간은 시장 조건, 시스템 성능 및 기타 요인으로 인해 달라질 수 있습니다. Ally Invest†™ s 체계, 서비스 또는 제품의 사용과 관련되었던 공로 그리고 위험을 평가하기에 너는 혼자서 책임있다. 콘텐츠, 연구, 도구 및 주식 또는 옵션 기호는 교육적 목적을위한 것이며 특정 보안을 구매하거나 판매하거나 특정 투자 전략에 관여 할 것을 권장하거나 권유하지 않습니다. 다양한 투자 결과의 가능성에 관한 계획이나 기타 정보는 사실상 가설 적이거나 정확성이나 완전성에 대한 보장이 없으며 실제 투자 결과를 반영하지 않으며 향후 결과를 보장하지 않습니다. 모든 투자에는 위험이 관련되고 손실은 원금 투자액을 초과 할 수 있으며 보안, 산업, 부문, 시장 또는 금융 상품의 과거 성과는 미래 결과 또는 수익을 보장하지 않습니다.

Ally Invest Securities, LLC를 통해 제공되는 유가 증권. 회원 FINRAÂ 및 SIPC. Ally Invest Securities, LLC는 Ally Financial Inc. 의 전액 출자 자회사입니다.

옵션 : 기본 사항.

외침, puts 및 당신의 포트홀리로 내의 위험을 더 잘 헤징하는 방법을 가진 선택권 무역에 어리석은 접근.

당신의 소개 후, 당신은 묻고 있을지도 모른다. 그래서이 옵션 물건은 무엇인가?

옵션은 미리 정해진 날짜까지 어떤 종류의 행동을 취할 권리 (의무는 아님)를 나타냅니다. 그 권리는 기본 주식의 주식 매매입니다.

옵션에는 호출과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 그리고 옵션 거래에는 두 가지 측면이 있습니다. 즉, 옵션을 구매하는 당사자와 옵션을 판매하는 (또는 쓰기라고도하는) 당사자가 있습니다. 각 측면에는 자체 위험 / 보상 프로필이 있으며 다양한 전략적 이유로 입력 할 수 있습니다. 이 옵션의 구매자는 긴 포지션을 가지고있는 반면, 옵션 판매자 (작가)는 짧은 포지션이라고합니다.

옵션 거래.

구매자 배치 (장기 포지션)

판매자 배치 (짧은 포지션)

거래 가능한 옵션은 본질적으로 양 당사자 간의 계약에 해당합니다. 옵션 계약을 맺고있는 증권 회사는 거래 자체와 시장의 다양한 당사자 간의 현금 흐름에 관여하지 않습니다. 임의의 옵션 거래에서 거래 상대방은 다른 투자자 또는 마켓 메이커 (다른 입찰 / 가격에 대해 수익을 내기 위해 특정 증권을 사고 팔 수있는 중개자 유형) 일 수 있습니다.

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전화 옵션은 무엇입니까?

통화는 미리 결정된 날짜 (만료)까지 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식을 구매할 수있는 옵션입니다. 구매자는 만료 될 때까지 파업 가격으로 주식을 살 권리가 있습니다. 통화 판매자 ( "작성자"라고도 함)는 의무가있는 판매자입니다. 통화 구매자가 옵션을 행사하는 것으로 알려진 행동을 구매 결정하면 통화 작가는 자신의 주식을 통화 구매자에게 파격 가격으로 판매해야합니다.

따라서 한 투자자가 2 개월 이내에 만료되는 20 달러의 가격으로 인텔의 통화 옵션을 구입했다고 가정 해보십시오. 해당 통화 구매자는 옵션을 행사하고 주당 20 달러를 지불하고 주식을 수령 할 권리가 있습니다. 그 작가는 그 주식을 배달하고 그들에게 20 달러를받는 것을 행복하게해야 할 의무가 있습니다. 우리는 무역의 각 측면의 장점과 동기를 잠깐 논의 할 것입니다.

풋 옵션은 무엇입니까?

전화가 사기 권리 인 경우에, 의치는 고정 된 만료일까지 미리 결정된 파업 가격으로 기본 주식을 팔 수있는 옵션입니다. Put 구매자는 파업 가격으로 주식을 매각 할 권리가 있으며, 파산을 결정하면 Put 작가는 그 가격으로 매입해야합니다.

전 CEO 인 칼리 피오리나 (Carly Fiorina)의 퇴진으로 휴렛팩커드 (Hewlett-Packard)의 주식을 구입 한 투자자들은 지난 2 년간 약간의 이득을보고있다. 그리고 그들은 회사가 계속해서 잘할 것이라고 믿는 반면 어쩌면 잠재적 인 경기 침체에 직면했을 때 그들은 나머지 시장과 함께 미끄러지는 것을 우려하고 40 달러 파업에서 풋 옵션을 구매할 것입니다 그들의 이익을 "보호"합니다. 구매자는 만기가 될 때까지 40 달러에 판매 할 권리가 있습니다. 매도인의 매도인은 40 달러에 주식을 매입해야 할 의무가있다. (HP가 여기에서 가격을 내릴 경우 다 치기 쉽다.)

왜 옵션을 사용합니까?

통화 구매자는 기본 주식의 가격이 올라갈 때 이익을 추구합니다. 주식 가격과 마찬가지로 콜 가격도 상승 할 것입니다. 통화 작가는 주식 가격이 하락하기를 바라거나, 최소한 통화를 판매하기 위해받은 금액보다 적은 금액으로 상승하기를 바라는 반대의 내기를하고 있습니다.

구매자는 기본 주가가 떨어지면 이익을 얻습니다. Put은 기본 주식의 가치가 감소함에 따라 가치가 증가합니다. 반대로 작성자는 주식 가격이 파업 가격보다 높거나 파산을 판매하기 위해 지불 한 금액보다 적은 금액을 주식이 소멸시킬 수있는 옵션을 희망하고 있습니다.

실제로 옵션이 실제로 만료되고 주식이 손을 바꾸는 것을 보게 될 것입니다. 결국 옵션은 거래 할 수있는 유가 증권입니다. 상황이 바뀌면 투자자는 반대 옵션 계약을 원래의 행동으로 매수 (또는 매각)함으로써 자신의 이익 (또는 손실)을 잠글 수 있습니다.

혼자서 또는 서로 결합되거나 심지어 기본 주식에 포지션을 가지고있는 콜과 퍼트는 포트폴리오에 다양한 수준의 레버리지 또는 보호를 제공 할 수 있습니다.

옵션 사용자는 황소, 곰 또는 평평한 시장에서 이익을 얻을 수 있습니다. 옵션은 주식의 이익을 보호하기 위해 보험의 역할을 할 수 있습니다. 그들은 우량주의 기본 포트폴리오에서 꾸준한 수입을 창출하는데 사용될 수 있습니다. 또는 그들은 거의 밤새 돈을 두 배로 늘리거나 세 배로 세우기 위해 고용 될 수 있습니다.

그러나 옵션 사용 방법에 관계없이 항상 Robert A. Heinlein의 약어 인 TANSTAAFL (무료 런치와 같은 것은 없습니다)을 기억하는 것이 좋습니다. 보험 비용 - 잠재적 이익에서 나오는 돈. 꾸준한 소득은 투자의 잠재적 인 상승을 제한하는 비용으로 발생합니다. 빠른 이중 또는 고음을 찾으려면 전체 투자를 닦을 위험이 있습니다.

어리석은 결론.

옵션을 이해하는 것은 그리 어렵지 않습니다. 통화는 구매할 권리이며 풋은 판매 할 권리입니다. 옵션을 구매할 때마다 해당 판매자가 있습니다. 다른 옵션 사용자는 다른 전략을 채택하고 있거나 아마 도박을하고 있습니다. 그러나 당신은 아마 상관하지 않을 것입니다 - 당신이 관심을 갖고있는 것은 당신 자신의 포트폴리오에서 그것들을 적절하게 사용하는 방법입니다.

다음 단계 : 옵션을 인용하는 방법과 배경의 메커니즘이 어떻게 작동하는지 설명합니다.

이 시리즈의 옵션에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.

Jill Gillies는 언급 된 주식에 대한 지위를 가지고 있지 않습니다. Motley Fool은 Intel을 권장합니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 모 틀리 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.