파생 상품 거래 선물 및 옵션

유도체.
'파생물'이란 무엇입니까?
파생 상품은 하나 이상의 기본 자산에 종속되거나 파생 된 가격의 유가 증권입니다. 파생 상품 자체는 자산 또는 자산을 기준으로 둘 이상의 당사자 간의 계약입니다. 그 가치는 기초 자산의 변동으로 결정됩니다. 가장 보편적 인 자산은 주식, 채권, 상품, 통화, 이자율 및 시장 지수입니다.
파생 상품은 일반 창구 (OTC) 또는 거래소에서 거래 될 수 있습니다. 장외 파생 상품은 파생 상품의 존재 비율이 높고 규제가없는 반면 거래소에서 거래되는 파생 상품은 표준화되어 있습니다. 장외 파생 상품은 일반적으로 표준화 파생 상품보다 거래 상대방에게 큰 위험이 있습니다.
'파생적인'파산
원래, 파생 상품은 국제적으로 거래되는 상품의 균형 환율을 보장하기 위해 사용되었습니다. 다른 국가 통화의 가치가 다르기 때문에 국제 거래자는 이러한 차이에 대한 회계 시스템을 필요로했습니다. 오늘날 파생 상품은 다양한 거래를 기반으로하며 더 많은 용도로 사용됩니다. 비의 양 또는 특정 지역의 맑은 날의 수와 같은 날씨 데이터를 기반으로 한 파생 상품도 있습니다.
파생 상품은 특정 종류가 아닌 보안 범주이기 때문에 여러 종류의 파생 상품이 존재합니다. 따라서 파생 상품의 유형에 따라 파생 상품에는 다양한 기능과 응용 프로그램이 있습니다. 특정 유형의 파생 상품은 위험 회피 또는 자산 위험에 대한 보험에 사용될 수 있습니다. 파생 상품은 자산의 미래 가격에 베팅하거나 환율 문제를 우회하는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 미국 주식을 미국 거래소 (미국 달러를 사용하여)에서 구매하는 유럽 투자자는 해당 주식을 보유하면서 환율 위험에 노출됩니다. 이 위험을 헤지하기 위해, 투자자는 미래의 주식 매매와 통화 변환을 위해 유로화로 되돌아 가기 위해 특정 환율로 고정하기 위해 통화 선물을 구매할 수 있습니다. 또한 많은 파생 상품들이 높은 레버리지를 특징으로합니다.
일반적인 형태의 '파생 적'
선물 계약은 가장 일반적인 유형의 파생 상품 중 하나입니다. 선물 계약 (또는 단순한 미래, 구어체)은 합의 된 가격으로 자산을 매각하는 두 당사자 간의 합의입니다. 일반적으로 특정 기간 동안 위험을 헤지하기 위해 선물 계약을 사용합니다. 예를 들어 2014 년 7 월 31 일 다이애나가 월마트 (Wal-Mart, WMT) 주식 1 만 주를 소유하고 있었고이 금액은 주당 73.58 달러였습니다. 그녀의 주식 가치가 하락할 것을 염려하여 다이애나는 자신의 주식 가치를 보호하기위한 선물 계약을 준비하기로 결정했습니다. 월마트 주식의 가치 상승을 예측하는 투기꾼 인 Jerry는 다이애나와의 선물 계약에 동의하며, 1 년 후에 제리는 현재의 가치 인 $ 73.58로 다이애나의 만달 러 주식을 살 것이라고 지시했다.
선물 계약은 부분적으로 두 당사자 간의 내기와 같은 것으로 간주 될 수 있습니다. 다이애나의 주식 가치가 하락하면 2014 년 7 월에 Jerry가 주식을 매입하기로 합의 했으므로 투자가 보호되고 2014 년 7 월 가격을 지불하면서 주식 가치가 증가하면 Jerry는 주식에 더 많은 가치를 부여합니다. 1 년 후인 7 월 31 일이 끝나고 Wal-Mart는 주당 71.98 달러로 평가됩니다. 다이애나는 선물 계약의 혜택을 입었고, 주식을 매각하기 위해 2015 년 7 월까지 단순히 기다렸 더라면 주당 1.60 달러를 더 챙겼다. 다이애나가 판매 한 1 만 주를 고려할 때이 차이는별로 보이지 않을 수도 있지만, 주당 1.60 달러의이 차이는 1 만 6 천 달러의 차이로 해석됩니다. 한편 Jerry는 가난한 것으로 추측되며 상당한 금액을 잃어 버렸다.
선물 계약과 유사한 선물 계약과 유사한 또 다른 중요한 파생 상품 인 포워드 계약은 선물과 달리 선물 계약과 관련하여 선물 거래가 아니라 거래가 가능합니다.
스왑은 일반적인 유형의 파생 상품입니다. 스왑은 대개 거래 조건에 동의하는 두 당사자 간의 계약입니다. 변동 이자율 대출에서 고정 이자율 대출로 또는 그 반대로 전환하기 위해 금리 스왑을 사용할 수 있습니다. 변동 금리 론을 가진 사람이 추가 자금 조달을 확보하려고 시도하는 경우, 대출자는 채무 상환 능력에 대한 변동 금리의 미래에 대한 불확실성 때문에 대출을 거부 할 수 있습니다. 이는 개인이 채무 불이행을 두려워 할지도 모릅니다 . 이런 이유로 다른 사람과 고정 금리로 융자를하는 가변 금리 대출을 전환하려고 할 수 있습니다. 대부가 원래 보유자의 이름으로 남아 있지만, 계약은 각 당사자가 상호 합의 된 요율로 다른 대부에 대한 대금을 지급 할 것을 요구합니다. 그러나 이것은 위험 할 수 있습니다. 왜냐하면 한 당사자가 채무 불이행을하거나 부도를 내면 다른 은행은 원래의 대출로 다시 강제 될 것이기 때문입니다. 스왑은 이자율, 통화 또는 상품을 사용하여 만들 수 있습니다.
옵션은 파생물의 또 다른 일반적인 형태입니다. 옵션은 선물 계약과 유사하여 미리 정해진 미래의 날짜에 상대방으로부터 또는 상대방에게 증권을 매매 할 수있는 기회를 양 당사자간에 부여하는 계약입니다. 그러나 옵션과 선물의 주요 차이점은 옵션을 사용하면 구매자 또는 판매자가 선택하지 않으면 거래를 할 의무가 없으므로 "옵션"이라는 이름을 사용한다는 것입니다. 교환 자체는 궁극적으로 선택 사항입니다. 선물과 마찬가지로 옵션을 사용하여 가격 인하에 대비하여 판매자 주식을 헤지하고 추측을 통해 금전적 이득을 얻을 수있는 기회를 구매자에게 제공 할 수 있습니다. 옵션은 짧거나 길거나 통화 또는 풋이 될 수 있습니다.
신용 파생 상품은 파생 상품의 또 다른 형태입니다. 이 유형의 파생 상품은 실제 가치에 할인 된 가격으로 투기자에게 판매되는 대출입니다. 원래의 대출 기관은 대출 금액을 할인 된 가격에 판매하고 있기 때문에 더 낮은 수익률을 보게되지만, 대출 기관은 대부 자금을 대부분 회수하여 대출금을 사용하여 새로운 (이상적으로) 더 많은 수익성있는 대출. 예를 들어 대금업자가 융자를 발행하고 이후 더 많은 수익성있는 조건으로 다른 대부를 할 수있는 기회를 얻은 경우 대금업자는 더 많은 수익성있는 융자를 조달하기 위해 원래의 대부를 투기꾼에게 매각 할 수 있습니다. 이러한 방식으로, 신용 파생 상품은 낮은 위험과 더 큰 유동성에 대한 겸손한 수익을 교환합니다.
파생 상품의 또 다른 형태는 모기지 담보 증권으로 파생 상품의 기초 자산이 모기지임을 단순히 정의한 파생 상품의 광범위한 범주입니다.
파생 상품의 한계.
위에서 언급했듯이 파생 상품은 광범위한 보안 범주이므로 재무 결정을 내릴 때 파생 상품 사용은 문제의 파생 유형에 따라 다릅니다. 일반적으로 건전한 투자를하는 열쇠는 거래 상대방, 기초 자산, 가격 및 만료와 같은 파생 상품과 관련된 위험을 완전히 이해하는 것입니다. 파생 상품의 사용은 투자자가 위험을 완전히 인식하고 포트폴리오 전략 내에서 투자의 영향을 이해하는 경우에만 의미가 있습니다.

파생 상품과 옵션의 차이점은 무엇입니까?
옵션은 파생 상품의 한 범주입니다. 기타 유형의 파생 상품에는 선물 계약, 스왑 및 선물 계약이 포함됩니다. 파생 상품은 기본 자산에서 가치를 얻는 재정적 계약입니다. 지분 옵션은 주식 가치에 기초한 파생 상품입니다.
주식 옵션.
지분 옵션은 파업 가격으로 알려진 특정 가격으로 주식을 매매하는 권리 (그러나 의무는 아님)를 나타냅니다. 옵션이 보유자에 의해 행사되는 경우, 옵션의 매도인은 매수인에게 기본 주식의 100 주를 제공해야합니다. 미국 옵션의 경우 옵션은 만료 될 때까지 언제든지 행사할 수 있습니다. 유럽 ​​옵션의 경우 만료되도록 설정된 날에만 옵션을 행사할 수 있습니다. 거래소의 대부분의 주식 옵션은 미국 옵션입니다.
기타 유형의 파생 상품.
선물 계약은 기본 현금 상품에서 가치를 획득하는 파생 상품입니다. 옥수수 선물 계약은 옥수수 5,000 부셸을 의미하고, 원유 선물 계약은 1,000 배럴의 석유를 나타냅니다. 날씨에 대한 통화와 같이 다양한 자산에 대한 상품 계약이 있습니다.
스왑은 일정 기간 동안 일련의 현금 흐름을 교환하기 위해 당사자 간의 금융 계약입니다. 이자율 스왑과 통화 스왑은 일반적인 유형의 계약입니다. 스왑은 일반적으로 카운터를 통해 거래되지만 천천히 중앙 집중식 거래소로 거래되고 있습니다. 2008 년의 금융 위기로 인해 Dodd-Frank Act와 같은 새로운 금융 규제가 생겨났습니다. Dodd-Frank Act는 중앙 거래를 장려하기 위해 새로운 스왑 거래를 창출했습니다.
선물환은 특정 가격의 미래의 시간과 날짜에 자산 (종종 통화)을 교환하는 계약입니다. 전방 계약은 당사자 간의 맞춤 계약이므로 카운터를 통해 거래됩니다. 카운터를 통해 거래되기 때문에 거래 상대방의 채무 불이행 위험이 높습니다.

파생 상품 거래 및 선물 옵션
풍자와 옵션은 "파생물"의 가장 일반적인 형태의 두 가지를 나타냅니다. 파생 상품은 '기본'상품에서 가치를 끌어내는 금융 상품입니다. 기본은 회사가 발행 한 주식, 통화, 금 등이 될 수 있습니다. 파생 상품은 기초 자산과 독립적으로 거래 될 수 있습니다.
구매자 판매자 가격 만기.
선물 계약이 이용 가능한 가장 인기있는 자산 중 일부는 주식, 지수, 상품 및 통화입니다.

파생 상품.
파생 상품은 가치가 다른 회사 (파생 상품)에서 파생 된 금융 상품입니다. underlier (또는 underlying)는 상품, 주식, 부동산과 같은 자산, 주식 시장 지수, 금리, 소비자 물가 지수와 같은 재무 지표로부터 다양합니다.
최근에는 다른 이국적인 파생 상품도 출시되었습니다. 기상 조건 및 탄소 배출량 파생 상품이 포함됩니다. Underlier는 다른 파생물 일 수도 있습니다. 이러한 유도체의 유도체는 2 세대 파생물로 알려져 있습니다.
파생 상품의 사용.
파생 상품은 투자자가 기초 자산의 가치 변동으로 인해 발생하는 손실 위험을 제거 (또는 완화)하는 데 사용할 수 있습니다. 이 활동을 헤지 (hedging)라고합니다. 그들이 제공하는 높은 레버리지 덕분에 파생 상품은 예상되는 방향으로 움직이는 가치가있는 경우 발생하는 이익을 증가시키기 위해 거래자가 사용할 수도 있습니다. 이 활동을 추측이라고합니다.
파생 상품의 유형.
오늘날 거래되는 파생 상품의 가장 일반적인 유형은 옵션, 선물, 선도 계약 및 차이 계약 (CFD)입니다.
기본 파생물을 결합하여보다 복잡한 파생 상품을 만들 수 있습니다. 이러한 하이브리드의 예로는 선물에 대한 옵션 및 옵션이 있습니다.
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